La discusión por el aumento de la morosidad en los créditos fintech sumó un nuevo capítulo a partir del cruce entre el Centro de Economía Política Argentina (CEPA) y Mercado Libre. La compañía de Marcos Galperín encargó un informe titulado Todo lo que querías saber de la mora, elaborado por un ex funcionario de la gestión de Mauricio Macri, con el objetivo de responder a los datos difundidos previamente por el centro de estudios. Desde CEPA cuestionaron el enfoque y señalaron que el documento deja fuera uno de los principales factores detrás del crecimiento de la mora: la pérdida de poder adquisitivo de los hogares.

Según el planteo de CEPA, mientras durante los últimos dos años y medio las tarifas aumentaron más de 850%, el transporte alrededor de 1.500% y los salarios cerca de 300%, el deterioro de los ingresos explica buena parte de las dificultades para afrontar las cuotas. El centro de estudios también cuestionó que el informe atribuya el fenómeno principalmente a determinadas características de los usuarios, como su edad, y señaló que alrededor del 70% de los morosos tiene entre 24 y 54 años, una franja que concentra a buena parte de los jefes y jefas de hogar.

Otro de los puntos de la controversia es el sistema de evaluación crediticia utilizado por Mercado Pago. CEPA sostiene que el scoring no funciona necesariamente como un mecanismo de protección para los usuarios, sino que permite establecer tasas más elevadas para los perfiles considerados de mayor riesgo, con costos financieros totales que pueden ir, según sus datos, del 76% al 1.375%. El argumento es que quienes tienen mayores dificultades para acceder al crédito tradicional terminan pagando más por financiarse.

El centro de estudios también pone el foco en la dimensión de Mercado Pago dentro del mercado fintech. Según sus estimaciones, la plataforma concentra cerca del 60% del crédito otorgado por las fintech y alcanza a unos 6,5 millones de personas. CEPA cuestiona además que la empresa pueda otorgar préstamos sin exigir un nivel determinado de ingresos y recuerda su expansión hacia el pago de prestaciones como la AUH, jubilaciones y salarios. En paralelo, señala que el propio Gobierno reconoció que las fintech tienen una mayor participación en el financiamiento de trabajadores informales, cuyos ingresos presentan mayor volatilidad.

Finalmente, CEPA cuestionó la utilización de Concordia como caso para relativizar el vínculo entre ingresos y morosidad, al considerar que un ejemplo puntual no invalida las tendencias observadas a escala provincial. Según los datos del centro, las jurisdicciones con mayores niveles de mora presentan salarios aproximadamente 20% inferiores al promedio. También puso bajo discusión la forma en que Mercado Pago administra su cartera de créditos, al señalar que la rápida transferencia o venta de préstamos morosos —incluso mediante operaciones vinculadas a empresas del mismo grupo— puede modificar la fotografía de sus índices de mora frente a otras compañías del sector. El debate, así, excede la discusión sobre cuánto se debe: pone en cuestión quién asume el riesgo del crédito y cuánto termina pagando por él quien tiene menos margen económico.